मेटल और माइनिंग स्टॉक रैली के पीछे की बड़ी तस्वीर!!

इंडियन मेटल एंड माइनिंग स्टॉक्स में कई दिनों से तेज़ी है। मेटल और माइनिंग शेयरों का बेंचमार्क इंडेक्स निफ्टी मेटल रिकॉर्ड स्तर पर कारोबार कर रहा है। यूक्रेन-रूस युद्ध संकट के बीच, तेल की बढ़ती कीमतों, क्षतिग्रस्त आपूर्ति श्रृंखला और उच्च मुद्रास्फीति के स्तर के बीच, मेटल और माइनिंग शेयरों ने पिछले 3-4 महीनों में शानदार रिटर्न की पेशकश की है। ऐसी रैली का वास्तव में क्या कारण हो सकता है? यह इस लेख में जानते हैं। 

बड़ी तस्वीर

2022 की शुरुआत के बाद निफ्टी मेटल इंडेक्स शुरुआती दौर के लिए बंद था। रैलियों की लगातार दो लहरों और बाद में मुनाफावसूली होने के साथ, हमने फरवरी के अंत में अच्छा गैप डाउन देखा। यह उस समय के आसपास था, जब यूक्रेन-रूस तनाव से बढ़ती तेज़ी नई थी, और व्यापक बाजारों में एक भालू की दौड़ थी। 

नतीजतन, रूस द्वारा यूक्रेन के खिलाफ युद्ध की घोषणा के ठीक एक दिन बाद निफ़्टी मेटल इंडेक्स में भारी बढ़त देखी गई। इस समय के आसपास, लगातार तीन कारोबारी सत्रों में निफ्टी मेटल में लगभग 16% की वृद्धि हुई। रूस द्वारा यूक्रेन पर युद्ध की घोषणा के बाद, निफ़्टी मेटल इंडेक्स व्यापक निफ्टी 50 इंडेक्स के खिलाफ चला गया, यानी निफ्टी मेटल में तेजी आई, लेकिन निफ्टी 50 शेयरों में गिरावट आई। अचानक तेजी के बाद,  संभवत: प्रॉफिट बुकिंग के कारण हमने निफ़्टी मेटल में गिरावट देखी।

वैश्विक वित्तीय और सामाजिक-राजनीतिक तनावों के बीच मेटल सेक्टर में रैली क्यों हुई? 

मेटल की कीमतों में बढ़ोतरी का मतलब होगा ज्यादा मार्जिन!!

बाजार में एक सहज़ डर था, कि यूक्रेन-रूस संकट विश्व स्तर पर मेटल की आपूर्ति श्रृंखला को प्रभावित करेगा। आखिरकार, दुनिया भर में स्टॉक की कीमतें बढ़ने लगीं। एक मेटल, चाहे वह स्टील, निकल, एल्युमीनियम, या तांबा हो, इन्हें बाहर निकालने की लागत एक निश्चित मूल्य सीमा में रहती है। यदि बाजार मूल्य उत्पादन लागत से अधिक है, तो उत्पादक लाभ कमाता है। तथ्य यह है, कि मेटल की कीमतें रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गई हैं। मांग स्थिर होने के बावजूद भारतीय कंपनियां मेटल का मंथन करने में सफल रही हैं। मेटल की कीमतों में वृद्धि से उन्हें अधिक लाभ मार्जिन हासिल करने में मदद मिल सकती है। 

कमजोर रुपया निर्यात-आधारित सेगमेंट में मदद करता है!! 

कमजोर रुपये से आम तौर पर निर्यातकों को फायदा होता है। एक निर्यातक को निर्यात किए गए हर डॉलर मूल्य के सामान के लिए अधिक रुपये मिलते हैं। भारतीय राष्ट्रीय रुपया (Indian National Rupee -INR) अब तक के सबसे कमजोर स्तर पर पहुंच गया है, हर अमेरिकी डॉलर के लिए 77 रुपये को पार कर गया है। इसका मतलब यह है, कि एक भारतीय कंपनी हर डॉलर मूल्य की मेटल का निर्यात करती है, जिसके बदले में उसे अधिक रुपये मिलते हैं। अगर मेटल की कीमतों में कमी आती है, तो भी रुपया कमजोर रहने पर भारतीय मेटल खिलाड़ियों को निर्यात से फायदा हो सकता है!

वैश्विक आपूर्ति की कमी से संभावित लाभ!!

रूस वैश्विक एल्यूमीनियम निर्यात का लगभग 9-10%, निकल निर्यात का ~ 11-12%, थर्मल कोयला निर्यात का 20% और वैश्विक स्टील व्यापार का 12% हिस्सा है। रूस पर बढ़ती प्रतिबंधों की संख्या कच्चे तेल, प्राकृतिक गैस और मेटल के निर्यात की उसकी क्षमता को काफी नुकसान पहुंचा सकता है। भारत संभावित रूप से इस अवसर का उपयोग कर सकता है और मेटल उद्योग में अपने निर्यात को बढ़ावा दे सकता है। 

आगे क्या?

मार्च के पहले सप्ताह में, यूक्रेन और रूस ने युद्धविराम पर चर्चा करने के लिए तुर्की में एक बैठक आयोजित की। दुर्भाग्य से, बैठक वार्ता विफल रही। तेल की कीमतें रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के बाद गिरावट का शिकार हो गईं क्योंकि यूएई ने OPEC को रूसी तेल के बहिष्कार के वैश्विक आह्वान के बीच तेल उत्पादन बढ़ाने के लिए प्रेरित किया। तेल के अधिक उत्पादन का मतलब होगा तेल की कम कीमतें और इसलिए कम मुद्रास्फीति दर! सच यह है, कि यूक्रेन और रूस दोनों ‘समझौता’ करने के लिए सहमत हुए हैं, और तेल की कीमतों के गिरावट में इजाफा हो सकता है। 

अब तक, भारतीय मेटल खिलाड़ी पहले से ही निर्यात बढ़ाने के अवसरों की तलाश कर रहे थे। अंतरराष्ट्रीय कीमतों में बढ़त से अंततः घरेलू बाजारों में मेटल की कीमतों में बढ़त हो सकती है। यह बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को और अधिक महंगा बना सकता है। मेटल की बढ़ती कीमतों, कमजोर रुपये और एक लापता बाजार पर कब्जा करने की क्षमता ने मेटल बाजारों में मौजूदा तेजी को बढ़ावा दिया है। मेटल बाजारों को ट्रैक करने के लिए निवेशकों को निर्यात मात्रा, प्रतिबंधों और वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला जैसे अन्य घटकों पर ध्यान देना चाहिए। यह सलाह दी जाती है, कि निवेशक बाजारों में निवेश करने से पहले जांच परख शोध करें।