आज 30 नवंबर को, स्वास्थ्य बीमाकर्ता स्टार हेल्थ एंड एलाइड इंश्योरेंस कंपनी ने अपना आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (IPO) लॉन्च किया। यह भारत में सार्वजनिक होने वाली छठी बीमा कंपनी है। इस लेख में हम जानेंगे, स्टार हेल्थ और इसके आईपीओ के बारे में।
कंपनी प्रोफाइल – स्टार हेल्थ एंड एलाइड इंश्योरेंस कंपनी लिमिटेड
भारत में स्टार हेल्थ एंड एलाइड इंश्योरेंस कंपनी लिमिटेड सबसे बड़ी निजी स्वास्थ्य बीमा कंपनियों में से एक है, जिसकी बाजार हिस्सेदारी वित्त वर्ष 2021 में 15.8% थी। यह मुख्य रूप से खुदरा स्वास्थ्य और समूह स्वास्थ्य सेगमेंट पर केंद्रित है, जिसका वित्त वर्ष 2021 में कुल gross written premium(GWP) में क्रमशः 89.3% और 10.7% हिस्सा है। [GWP एक बीमाकर्ता द्वारा कटौतियों और कमीशन भेजने से पहले लिखा गया कुल प्रीमियम (प्रत्यक्ष और कल्पित दोनों) है।]
स्टार हेल्थ द्वारा पेश किए जाने वाले कवरेज विकल्प:
- खुदरा स्वास्थ्य बीमा- इसका निजी व्यक्तियों या परिवारों द्वारा जेब खर्च या निजी बीमा के माध्यम से भुगतान किया जाता है।
- समूह स्वास्थ्य बीमा- इसका नियोक्ताओं द्वारा भुगतान किया जाता है, आमतौर पर कंपनी स्वास्थ्य बीमा योजनाओं के रूप में जिसमें कर्मचारी द्वारा सह-भुगतान शामिल हो सकता है।
- सरकारी स्वास्थ्य बीमा- सरकार द्वारा भुगतान किया जाता है, आमतौर पर केंद्र या राज्य सरकार के स्वास्थ्य बीमा के रूप में ये शामिल हो सकता है।
- निजी दुर्घटना
- यात्रा बीमा
चेन्नई स्थित कंपनी अपनी नीतियों को व्यक्तिगत एजेंटों और कॉर्पोरेट एजेंटों के माध्यम से वितरित करती है। 31 सितंबर, 2021 (Q3 FY22) तक, इसके नेटवर्क वितरण में भारत के 25 राज्य और 5 केंद्र शासित प्रदेश की कुल 779 स्वास्थ्य बीमा शाखाएँ शामिल थीं। स्टार हेल्थ ने हमारे देश में सबसे बड़े स्वास्थ्य बीमा अस्पताल नेटवर्क में से एक का निर्माण किया है, जिसमें 11,778 से अधिक अस्पताल अपनी सेवाएं देता हैं।
स्टार हेल्थ के प्रमोटरों में प्रसिद्ध निवेशक राकेश झुनझुनवाला और निजी इक्विटी फर्म वेस्टब्रिज कैपिटल, सेफकॉर्प इन्वेस्टमेंट्स इंडिया एलएलपी शामिल हैं।
IPO के बारे में
स्टार हेल्थ का पब्लिक इश्यू 30 नवंबर से 2 दिसंबर के बीच होगा। कंपनी ने आईपीओ के लिए 870-900 रुपये प्रति शेयर प्राइस बैंड तय किया गया है।
शेयरों का ताजा निर्गम (प्रत्येक 10 रुपये के अंकित मूल्य का) कुल मिलाकर 2,000 करोड़ रुपये है। आईपीओ में प्रमोटरों और शुरुआती निवेशकों द्वारा 5.8 करोड़ शेयरों की बिक्री की पेशकश (offer for sale – OFS) शामिल है। व्यक्तिगत निवेशक न्यूनतम 16 इक्विटी शेयरों (1 लॉट) के लिए हैं और उसके बाद 16 शेयरों के गुणकों में बोली लगा सकते हैं। इस आईपीओ के लिए आवेदन करने हेतु आपको न्यूनतम 14,400 रुपये (कट-ऑफ मूल्य) की आवश्यकता होगी। एक खुदरा निवेशक द्वारा लागू किए जा सकने वाले शेयरों की अधिकतम संख्या 208 इक्विटी शेयर (13 लॉट) है।
आईपीओ से प्राप्त शुद्ध आय का उपयोग स्टार हेल्थ एंड एलाइड इंश्योरेंस कंपनी अपने पूंजी आधार को बढ़ाने और सॉल्वेंसी के स्तर को बनाए रखने के लिए करेगी। कंपनी का लक्ष्य विजिबिलिटी और ब्रांड छवि को बढ़ाने के मामले में लिस्टिंग से लाभ उठाना भी शामिल है।
आईपीओ के बाद कंपनी में कुल प्रमोटर होल्डिंग 66.22% से घटकर 58.42% हो जाएगी।
वित्तीय प्रदर्शन
कोविड -19 महामारी के बीच स्टार हेल्थ को बड़े परेशानियों का सामना करना पड़ रहा है और वित्त वर्ष 2021 में खराब प्रदर्शन किया है और यहां तक कि सितंबर 2021 (एच1-वित्त वर्ष 22) को समाप्त हुआ आधा साल भी इनके लिए कुछ अच्छा नहीं रहा। वित्त वर्ष 2020-21 (FY21) में कंपनी को 825.6 करोड़ रुपये का शुद्ध घाटा हुआ, जबकि FY20 में 268 करोड़ रुपये का शुद्ध लाभ हुआ था। वित्त वर्ष 2021 में कुल आय 36.3% साल-दर-साल (YoY) बढ़कर 7,568.8 करोड़ रुपये रही। स्टार हेल्थ ने पिछले साल 1,528.6 करोड़ रुपये के 1.5 लाख कोविड -19 दावों का निपटारा किया और भुगतान किया।
भारतीय बीमा नियामक और विकास प्राधिकरण (Insurance Regulatory & Development Authority of India -IRDAI) के 1.50 के निर्धारित स्तर की तुलना में सितंबर 2021 तक स्वास्थ्य बीमाकर्ता का सॉल्वेंसी अनुपात 1.52 था। सॉल्वेंसी अनुपात हमें बताता है कि, क्या किसी बीमा कंपनी के पास परिसमापन के समय सभी दावों को निपटाने के लिए पैसा है। उच्च शोधन क्षमता अनुपात अनिश्चित समय के दौरान बीमा दावों का भुगतान करने की अधिक क्षमता का संकेत देते हैं, जो एक बीमाधारक को अधिक आत्मविश्वास देता है। बीमा क्षेत्र से संबंधित महत्वपूर्ण अनुपातों के बारे में अधिक जानने के लिए, यहां क्लिक करें।
कंपनी ने वित्त वर्ष 2021 में जारी की गई नीतियों की संख्या में 27.5% CAGR वृद्धि दर्ज की। इसने सकल प्रीमियम में 31.4% CAGR वृद्धि की भी सूचना दी, जो कि वित्त वर्ष 2021 में 9,349 करोड़ की है। स्टार हेल्थ आकार, सकल लिखित प्रीमियम में मजबूत वृद्धि और अच्छे परिचालन प्रदर्शन के मामले में अन्य स्टैंडअलोन स्वास्थ्य बीमा कंपनियों में से एक है।
जोखिम के घटक
- कोविड -19 महामारी के प्रकोप ने कंपनी के व्यवसाय और संचालन को बुरी तरह प्रभावित किया है। कोविड -19 की भविष्य में आने वाली लहरें और संक्रमण ग्राहकों पर महामारी का प्रभाव और अस्पताल में भर्ती होने की आवश्यकता के परिणामस्वरूप स्टार हेल्थ के कुल व्यवसाय को बाधित कर सकता है।
- कोई भी नकारात्मक प्रचार स्टार हेल्थ के व्यवसाय और वित्तीय स्थिति पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है।
- ग्राहकों द्वारा प्रदान किए गए डेटा की अनुपलब्धता या गलत डेटा बीमा उत्पादों की कार्यक्षमता को सीमित कर सकता है और व्यवसाय को बाधित भी।
- अपने एजेंटों के वितरण नेटवर्क को लागत प्रभावी तरीके से विकसित करने और विकसित करने में विफलता इसके समग्र संचालन को नुकसान पहुंचा सकता है। इसके अलावा, अपने मौजूदा अस्पताल नेटवर्क के साथ संबंध बनाए रखने में असमर्थता, इसके वित्तीय प्रदर्शन को नकारात्मक बना सकता है।
- स्टार हेल्थ, इसके निदेशकों और प्रमोटरों से जुड़ी बकाया कानूनी कार्यवाही में शामिल हैं।
- बीमा क्षेत्र में बढ़ती प्रतिस्पर्धा से आक्रामक मूल्य निर्धारण हो सकता है और कंपनी के व्यवसाय पर इसका प्रभाव पड़ सकता है।
- अगर स्टार हेल्थ IRDAI द्वारा निर्धारित सॉल्वेंसी अनुपात की आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम नहीं रहा तो, उसे अपने किसी भी नए व्यवसाय को बंद करने या अपनी रणनीतियों को बदलने के लिए मजबूर होना पड़ेगा।
संक्षेप में आईपीओ(IPO) का विवरण
पब्लिक इश्यू के बुक-रनिंग लीड मैनेजर एक्सिस कैपिटल, बोफा सिक्योरिटीज इंडिया, सिटीग्रुप ग्लोबल मार्केट्स, सीएलएसए इंडिया, क्रेडिट सुइस सिक्योरिटीज (इंडिया) और अधिक हैं। स्टार हेल्थ एंड एलाइड इंश्योरेंस कंपनी लिमिटेड ने 19 नवंबर को अपने आईपीओ के लिए रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (Red Herring Prospectus – RHP) दाखिल किया था। आप इसे यहां पढ़ सकते हैं। कुल ऑफर में से 75% क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIBs), 15% नॉन-इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स (NII) और 10% रिटेल इनवेस्टर्स के लिए आरक्षित है।
आईपीओ से पहले, स्टार हेल्थ ने 62 एंकर निवेशकों से 3,217.13 करोड़ रुपये जुटाए। मार्की निवेशकों में सिंगापुर की मौद्रिक प्राधिकरण, द न्यू इकोनॉमी फंड, बैली गिफोर्ड पैसिफिक फंड, अबू धाबी निवेश प्राधिकरण, मॉर्गन स्टेनली, एडलवाइस, आईआईएफएल स्पेशल अपॉर्चुनिटीज फंड आदि शामिल हैं।
निष्कर्ष
CRISIL रिसर्च की एक रिपोर्ट के अनुसार, आने वाले दिनों में खुदरा स्वास्थ्य बाजार सेगमेंट भारत में समग्र स्वास्थ्य बीमा उद्योग के लिए एक प्रमुख विकास चालक के रूप में उभरने की उम्मीद है। स्वास्थ्य बीमा की कमी और स्वास्थ्य देखभाल लागत के लिए उच्च जेब खर्च जैसे घटक अंततः बीमा फर्मों के लिए बेहतर व्यवसाय की उम्मीद जगाते है। इसके अलावा, भारतीय आबादी के केवल 10% लोगों के पास सरकारी योजनाओं के बाहर की बीमा पॉलिसियां हैं। स्टार हेल्थ अपने विविध उत्पाद पोर्टफोलियो के साथ इस क्षेत्र में विकास से लाभ हासिल कर सकता है, जिसमें नयापन और विशेष उत्पादों पर एक मजबूत फोकस है।
हालाँकि, कंपनी कोविड -19 महामारी (उच्च दावों के कारण) से उभरने के बाद से घाटे की रिपोर्ट कर रही है। महामारी का एक और प्रभाव उच्च दावों को जन्म दे सकता है। इसके अलावा, बढ़ती प्रतिस्पर्धा इस के लाभ पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकती है। एक बार सूचीबद्ध होने के बाद स्टार हेल्थ आईसीआईसीआई लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस कंपनी और न्यू इंडिया एश्योरेंस कंपनी जैसे प्रमुख खिलाड़ियों के साथ सीधे स्पर्धा करेगी।
अनऑफिशियल मार्केट में स्टार हेल्थ के आईपीओ शेयर सिर्फ 10 रुपये के ग्रे मार्केट प्रीमियम (जीएमपी) पर कारोबार कर रहे हैं। इस आईपीओ के लिए आवेदन करने से पहले, यह देखने के लिए प्रतीक्षा करें कि क्या, संस्थागत निवेशकों के लिए आरक्षित हिस्सा ओवरसब्सक्राइब हो जाता है। हमेशा की तरह, कंपनी से जुड़े जोखिमों पर विचार करें और अपने निष्कर्ष पर आएं।
इस आईपीओ पर आपकी क्या राय है? क्या आप इसके लिए आवेदन करना चाहेंगे? हमें कमेंट सेक्शन में बताएं।