भारतीय शेयर बाजारों में IPO का ख़ास दौर जारी है! गुजरात स्थित विशेष रासायनिक निर्माता एथर इंडस्ट्रीज लिमिटेड(Aether Industries Ltd) ने आज- 24 मई को अपना तीन दिवसीय प्रारंभिक सार्वजनिक निर्गम (IPO) लॉन्च किया है। इस लेख में, हम कंपनी और उसके IPO का विश्लेषण देखेंगे।
कंपनी प्रोफाइल
2013 में स्थापित, एथर इंडस्ट्रीज लिमिटेड भारत में सबसे तेजी से बढ़ती विशेष रासायनिक निर्माण कंपनियों में से एक है। यह काम्प्लेक्स, डिफेंशिएटेड केमिकल साइंस एंड टेक्नोलॉजी मूल कम्पीटन्सी को शामिल करते हुए एडवांस इंटरमीजिएट्स और केमिकल का उत्पादन करता है। उन्होंने 2013 में एक इन-हाउस रिसर्च एंड डेवलपमेंट(R&D) टीम का निर्माण शुरू किया और वित्त वर्ष 2017 में कमर्शियल ऑपरेशन्स शुरू किये।
कंपनी तीन बिजनेस मॉडल के माध्यम से काम करती है :
- अपने स्वयं के इंटरमीजिएट्स और स्पेशलिटी रसायनों का बड़े पैमाने पर निर्माण।
- कॉन्ट्रैक्ट रिसर्च और मैन्युफैक्चरिंग सेवाएं।
- एक्सक्लूसिव मैन्युफैक्चरिंग।
एथर इंडस्ट्रीज के पोर्टफोलियो में 31 मार्च, 2022 तक 25 से अधिक केमिकल उत्पाद शामिल थे। उनके प्रमुख ग्राहक उत्तरी अमेरिका, यूरोप और भारत से बाहर के हैं। प्रमुख ग्राहकों में Adama Ltd (इज़राइल), BYK ग्रुप (जर्मनी), UPL लिमिटेड, Divi’s Labs और डॉ रेड्डीज लैब्स शामिल हैं। कंपनी अपने राजस्व का 62.6% फार्मा सेगमेंट से और 22.9% एग्रोकेमिकल सेगमेंट से प्राप्त करती है। निर्यात इसके कुल राजस्व का 49% हिस्सा है, जो विदेशों से प्राप्त कच्चे माल में अस्थिरता के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव के रूप में भी कार्य करता है। यह सूरत, गुजरात में स्थित दो मैन्युफैक्चरिंग प्लांट्स का मालिक है और ऑपरेट करता है।
एथर इंडस्ट्रीज 2019 और 2021 के बीच 49.5% की वार्षिक दर (CAGR) से बढ़ी। कंपनी का दृष्टिकोण केमिस्ट्री और टेक्नोलॉजी सिस्टम्स के लिए एक रचनात्मक दृष्टिकोण के साथ वैश्विक केमिकल उद्योग में एक जगह बनाना है।
IPO के बारे में
एथर इंडस्ट्रीज लिमिटेड का सार्वजनिक निर्गम 24 मई को खुलेगा और 26 मई को बंद होगा। कंपनी ने IPO के लिए मूल्य बैंड के रूप में प्रति शेयर 610-642 रुपये तय किए हैं।
शेयरों का ताजा निर्गम (प्रत्येक 10 रुपये के अंकित मूल्य का) कुल मिलाकर 627 करोड़ रुपये है। IPO में प्रमोटरों और शुरुआती निवेशकों द्वारा 181.04 करोड़ रुपये की बिक्री की पेशकश (OFS) भी शामिल है। व्यक्तिगत निवेशक न्यूनतम 23 इक्विटी शेयरों (1 लॉट) के लिए और उसके बाद 23 शेयरों के गुणकों में बोली लगा सकते हैं। इस IPO के लिए आवेदन करने के लिए आपको न्यूनतम 14,766 रुपये (कट-ऑफ मूल्य पर) की आवश्यकता होगी। एक खुदरा निवेशक अधिकतम 299 इक्विटी शेयर (13 लॉट) लगा सकता है।
कंपनी नीचे दिए उद्देश्यों के लिए IPO से प्राप्त आय का उपयोग करेगी:
- उधार की चुकौती/पूर्व भुगतान – 138 करोड़ रुपये
- फंडिंग कैपिटल एक्सपेंडिचर रेक्विरेमेंट (सूरत में ग्रीनफील्ड परियोजना) – 163 करोड़ रुपये
- वर्किंग कैपिटल रेक्विरेमेंट – 165 करोड़ रु
- सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्य।
IPO के बाद एथर इंडस्ट्रीज में कुल प्रमोटर होल्डिंग 96.96% से घटकर 87.09% हो जाएगी।
वित्तीय प्रदर्शन
एथर इंडस्ट्रीज लिमिटेड ने तीन वित्तीय वर्षों (FY19-21) में कुल राजस्व और मुनाफे में लगातार बढ़त दर्ज की है। थ्री पार्ट-बिजनेस मॉडल सही तालमेल के साथ काम करता है। निर्यात से इसका राजस्व वित्त वर्ष 19 में 100.09 करोड़ रुपये से 58.5% की CAGR से बढ़कर वित्त वर्ष 21 में 251.6 करोड़ रुपये हो गया।
कंपनी ने दिसंबर 2021 (9M FY22) को समाप्त 9 महीनों के दौरान परिचालन से राजस्व में 32.5% की बढ़त के साथ 442.5 करोड़ रुपये की सूचना दी। इसी अवधि के दौरान शुद्ध लाभ 72.7% सालाना बढ़कर 82.9 करोड़ रुपये हो गया। EBITDA सालाना 64% ऊपर 126 करोड़ रुपये रहा।
जोखिम के घटक
- एथर इंडस्ट्रीज को हानिकारक पदार्थों के निर्माण, उपयोग और स्टोरेज से जुड़ेविभिन्न जोखिमों का सामना करना पड़ता है।
- कंपनी अपने कुल राजस्व का ~ 73% शीर्ष 20 ग्राहकों (31 दिसंबर, 2021 तक) से प्राप्त करती है। यदि एथर इंडस्ट्रीज के ग्राहक अपनी आवश्यकताओं के लिए कोई दूसरा विकल्प चुनते हैं या वे दीर्घकालिक कॉन्ट्रैक्ट समाप्त करते हैं, तो इसका एथर इंडस्ट्रीज पर सीधा असर होगा।
- सुरक्षा, स्वास्थ्य और पर्यावरण कानूनों का पालन न करने से एथर इंडस्ट्रीज के व्यवसाय को गंभीर नुकसान हो सकता है।
- कंपनी का कच्चे माल के आपूर्तिकर्ताओं के साथ दीर्घकालिक समझौते नहीं हैं। कच्चे माल की लागत में वृद्धि या आपूर्ति में कोई कमी इसके समग्र संचालन पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकती है।
- एथर इंडस्ट्रीज की सभी मैन्युफैक्चरिंग प्लांट्स गुजरात में स्थित हैं, जो उन्हें नियामक या भूगोल-विशिष्ट जोखिमों के लिए उजागर करती हैं।
IPO का विवरण
पब्लिक इश्यू के बुक-रनिंग लीड मैनेजर एचडीएफसी बैंक और कोटक महिंद्रा कैपिटल हैं। एथर इंडस्ट्रीज ने 16 मई को अपने IPO के लिए रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (RHP) दायर किया। आप इसे यहां पढ़ सकते हैं। कुल ऑफर में से 50% क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIBs) के लिए, 15% नॉन-इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स (NIIs) के लिए और 35% रिटेल इनवेस्टर्स के लिए आरक्षित है।
IPO से पहले, एथर इंडस्ट्रीज ने एंकर निवेशकों से 240 करोड़ रुपये जुटाए।
निष्कर्ष
केमिकल उद्योग हमारे देश में सबसे महत्वपूर्ण और सबसे तेजी से बढ़ते उद्योगों में से एक है। इस क्षेत्र में कई कंपनियां काम करती हैं, जो इसे अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बनाता हैं। वे मुख्य रूप से कृषि, दवा, सामग्री विज्ञान और पेंट उद्योगों की मांग में बढ़त के कारण फले-फूले हैं। इंडिया ब्रांड इक्विटी फाउंडेशन (IBEF) की एक रिपोर्ट के अनुसार, अगले तीन वर्षों के भीतर विशेष केमिकल क्षेत्र की वार्षिक वृद्धि दर 12.4% से $64 बिलियन तक बढ़ने की उम्मीद है। मजबूत R&D क्षमताएं और उत्पादों के अलग-अलग पोर्टफोलियो से एथर इंडस्ट्रीज को इस क्षेत्र में प्रभावी रूप से प्रतिस्पर्धा करने में मदद मिलेगी।
एक बार सूचीबद्ध होने के बाद, एथर इंडस्ट्रीज क्लीन साइंस एंड टेक्नोलॉजी लिमिटेड, नवीन फ्लोरीन इंटरनेशनल, विनती ऑर्गेनिक्स, पीआई इंडस्ट्रीज और फाइन ऑर्गेनिक्स लिमिटेड जैसे प्रमुख खिलाड़ियों के साथ प्रतिस्पर्धा करेगी। आप यहां भारत के केमिकल उद्योग के हमारे विश्लेषण को पढ़ सकते हैं।
ग्रे मार्केट में एथर इंडस्ट्रीज के IPO शेयर 4 रुपये के प्रीमियम पर कारोबार कर रहे हैं। इस IPO के लिए आवेदन करने से पहले, हम यह देखने के लिए इंतजार करेंगे कि क्या संस्थागत निवेशकों के लिए आरक्षित हिस्सा ओवरसब्सक्राइब हो जाता है। कंपनी से जुड़े जोखिमों पर विचार करें और अपने निष्कर्ष पर आएं।
एथर इंडस्ट्रीज लिमिटेड के IPO पर आपके क्या विचार हैं? क्या आप इसके लिए आवेदन करेंगे? हमें मार्केटफीड ऐप के कमेंट सेक्शन में बताएं!